Almacenes Éxito informó a sus accionistas y al mercado en general que ha autorizado a la Junta Directiva de la Companhia Brasileira de Distribuição (GPA) propietaria de Pao de Açucar, la marca comercial con la que Grupo Éxito opera en Brasil, para la venta de una nueva parte de la participación accionaria. Dicha venta comprenderá hasta 40.000.000 de acciones ordinarias que correspondientes al 3,09% de su capital. Después de dicha venta GPA quedará con el 36,27% del capital social de la compañía.
Esta venta se le suma a la realizada en el mes de Diciembre pasado, en donde se autorizó una venta inicial de 50 millones que correspondían al 3,86%, a una entidad financiera de primer nivel.
Esta medida hace parte de una serie de reestructuraciones que ya estaba adelantando el grupo y con ella concluye el primer paso de la estrategia. El objetivo es satisfacer las demandas de todos sus clientes y consumidores potenciales, convirtiéndose en una empresa avanzada en ese nicho de negocio.
El alto endeudamiento del Grupo Casino
Mucho se ha especulado en la industria del retail sobre la venta de algunos activos en Latinoamérica en razón al alto endeudamiento del Grupo Casino.
Los cambios en los hábitos de consumo, así como los formatos mediante los cuales los consumidores pueden acceder a los productos como el e-commerce han comenzado a generar movimientos en los resultados de las grandes cadenas de comercio minorista en el mundo.
Esto ha llevado a multinacionales del sector a cambiar todos los paradigmas no solo del modelo de negocio sino de su estructura financiera y esto es precisamente lo que le sucede a Casino, que enfrenta una difícil situación por causa de la creciente deuda que tiene su accionista mayoritario Rallye.
La cadena francesa, dueña de 55,3% del Grupo Éxito, se enfrenta a una millonaria deuda que, de acuerdo con el reporte a junio de 2018, alcanza 5.445 millones de euros, cifra que si bien significa una reducción de 149 millones de euros frente al dato de los primeros seis meses del año pasado, sigue siendo muy alta. Esto ha generado una serie de especulaciones en el mercado para determinar cómo la va a enfrentar y qué instrumentos utilizará para disminuir esa deuda. En este punto se ha mencionado la venta de activos estratégicos como los que tiene en Latinoamérica con Pão de Açúcar (GPA), en Brasil.
Escenarios de Casino
La revista Dinero en su edición del mes de noviembre, analizaba los diferentes escenarios a los que se enfrenta este gigante mundial. Por un lado indicaban que una de las alternativas era la de vender a un fondo de inversión la totalidad de activos en Latinoamérica; sin embargo, pareciera muy difícil que un solo comprador quiera quedarse con todos estos activos, dado su gran tamaño.
Para la revista, un fondo inversionista resultaría un negocio interesante dado que se trata de un conglomerado que tiene muchos negocios, con estructuras y costos financieros diferentes. Esto le permitiría darle diversos usos en términos de costos de operación, en temas societarios y de negocios anexos que pueden ser divididos. En la lista de posibles candidatos, dada su fortaleza financiera, podrían estar Advent, General Atlantic y 3G.
Otra alternativa, podría estar relacionado con un posible interés de Walmart o de Carrefour, sin embargo consideran que si bien la multinacional estadounidense tiene un gran músculo financiero, acaba de vender sus activos en Brasil y no tendría sentido que quisiera volver a este mercado. A esto se suma que no tiene interés en comprar activos físicos, sino que quiere fortalecerse en ventas online.
Sin duda, la movida como la anunciada el día de hoy pone nuevamente a Casino en el radar de futuros movimientos del sector del retail a nivel mundial.
Fuente: Leopoldo Vargas Brand Gerente de Mall & Retail.
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